新增
MLCC 停产涨价周期
电子有色金属
- 2026-09-11新增村田停产9系列MLCC（占其销售额10%-20%），26Q4行业平均涨价10%-20%，8月四家龙头库存下降交期拉长；国金测算MLCC用氧化镝需求约200吨占总需求7%，现价145万元/吨。
/hotspots/
热点台账
每个热点从首次出现起逐日记录状态：新增 → 延续 / 转弱 → 失效。依据来自当日简报；判断的是叙事能否接得上，不是单日涨跌。
进行中
10
已失效
4
更新
09-11
新增 首次出现 延续 仍在发酵 转弱 出现分歧 失效 叙事结束
进行中
新增
美伊冲突供给冲击（油运 + 化工品）
交通运输基础化工石油石化
- 2026-09-11新增霍尔木兹船流降至个位数，TD3C TCE超80万美元/天；乙烯进口17万吨→7-8万吨、聚乙烯100万吨以上→约60万吨，国内烯烃开工降5%-10%，库存历史绝对低位。
新增
超强厄尔尼诺农产品减产
农林牧渔基础化工
- 2026-09-11新增NOAA预计四季度达超强级别概率超95%、峰值或超2.5度；印尼棕榈油明年或减产300万吨，天胶供给收缩自2027Q2延续至Q4，小麦玉米价格刷新阶段新高。
新增
快递反内卷涨价
交通运输
- 2026-09-11新增河北9月9日起0-3公斤出港全量涨0.3元、最低价0.9元上修至1.3元，河南安徽陕西山西跟进涨2-3毛，义乌9月15日再次封盘；件量增速8月5%回升至6%。
延续
银行：特别国债注资
银行
- 2026-09-11延续银行P(破位)仅0.001、档位1.00、20日+6.7%，今日−0.4%显著抗跌，但已转为趋势·延伸：ext_pk +2.08、ext_z 1.54、加速+1.31，拥挤比升至1.13。
- 2026-09-10延续3000 亿特别国债注资 8 家中央金融企业，中小银行批量创新高；ext_z 1.78。
- 2026-09-04延续A 股无第二根阴线，建行、中行 H 股创历史新高；ext_z 1.94。
- 2026-09-03转弱银行 −0.55%、港股内银结束连涨，延伸簇第一次回撤。
- 2026-09-02新增国有大行复权新高，防御端共识；银行、煤炭是仅有的两个资格行业。
延续
覆铜板 / PCB 涨价链
电子
- 2026-09-11延续电子布8-9月涨价10%-15%、部分覆铜板厂7%-10%产能因缺布开不出；HVLP铜箔从6万多元/吨涨至10万多元/吨，2027Q2后月缺500-1000吨；头部PCB厂全年资本开支预计超700亿元。
- 2026-09-10延续建滔年内第七次涨价函，FR-4 上调 10%；覆铜板概念 +5% 领跑。
- 2026-09-04转弱AI 硬件涨价链全链条抛售，景旺电子 PCB 逆势走强是少数例外。
- 2026-09-03转弱铜缆、玻纤第二天分歧，液冷是唯一还在扩散的分支。
- 2026-09-02新增AI 硬件内部换手：光模块→铜缆 / 液冷 / 玻纤覆铜板。
延续
AI 硬件状态修复（电子 / 通信）
电子通信
- 2026-09-11延续通信P(破位)由5日前0.717降至0.393、档位0.5、120日动量+23.0%，今日逆势+1.4%且5日+6.9%，维持资格；电子0.771→0.605仍未破0.5、无资格，两者分化。
- 2026-09-10延续电子 0.771→0.611；通信 0.717→0.412 且 120 日动量转正，重获资格。
- 2026-09-04转弱半导体全线回调，电子、通信 P(破位) 仍在 0.7 以上高位盘整。
- 2026-09-03延续午后存储、CPO、光模块设备回流。
- 2026-09-02新增AI 硬件与新能源制造五个行业处在行业级破位，资金在破位区内换手。
延续
电力（公用事业）算电异动
公用事业
- 2026-09-11延续公用事业今日仅−0.3%，为全市场跌幅最小的行业之一，5日+0.9%、P(破位)0.001；长江证券指出秦皇岛动力煤9月累计涨109元/吨下火电仍强势，交易明年电价预期。
- 2026-09-10新增华银电力、湖南发展涨停，闽东电力 2 连板；算力银行、算电大会预期。
延续
港股科网
港股
- 2026-09-11延续恒生科技−0.28%、恒指−0.6%、国企指数−0.21%，跌幅明显小于A股中证1000的−2.12%，转弱后进入横盘，AI Agent入口叙事提供支撑但未反转。
- 2026-09-10转弱恒生科技 −2.04%，美团、百度跌超 3%，强势一周内基本回吐。
- 2026-09-04新增科网 + 金融双轮驱动，恒生科技 +2.27%，五连阳创阶段新高。
转弱
机械 / 电力设备脱离破位
机械设备电力设备
- 2026-09-11转弱机械设备今日−1.9%、120日动量仍为−1.0%未转正，资格未取得；电力设备P(破位)由5日前0.348反弹至0.476，脱离破位·脆弱且20日−10.8%。
- 2026-09-10延续机械 0.069、档位 1.00，只差动量转正；电力设备反复至 0.410。
- 2026-09-04新增机械 P(破位) 0.55→0.15、电力设备 0.76→0.35，状态修复领先价格。
已失效
失效
农林牧渔：拥挤度极值
农林牧渔
- 2026-09-10失效拥挤比 2.62 后中粮糖业跌停、行业 −3.1%，顶部信号首次兑现。
- 2026-09-04延续9/2 崩塌后的报复性反弹，拥挤比 2.21、加速度 +3.34 均创新高。
- 2026-09-03转弱高位人气股集体调整，一鸣食品、新赛股份跌停。
- 2026-09-02新增拥挤度极值遇证伪，是「拥挤度极值」的教科书样本。
失效
AI 应用接棒硬件
传媒计算机
- 2026-09-10失效DeepSeek 最高降价 60%，智谱 H 股跌超 10%。
- 2026-09-04新增易点天下 +11%、天娱数科 +8.8%、蓝色光标 +5.9%。
失效
半导体融券传闻
电子计算机
- 2026-09-10失效未证实也未权威证伪，个股基本企稳，抛售未扩散。
- 2026-09-04新增「半导体股融券聊天记录」传闻，紫光股份、浪潮信息等跌停 / 大跌。
失效
军工：地缘脉冲
国防军工
- 2026-09-03失效昨日领涨的军工第二天全部分歧，高位股集体退潮。
- 2026-09-02新增地面兵装 +6.48% 居申万二级首位，避险需求给了军工。