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风格罗盘
两条轴（大 vs 小、成长 vs 价值）的工具比值、状态模型双向读数、20/120/250 日相对动量、估值差分位与 ETF 资金差，按 §3 的规则算出 tilt 档位。比值一律用全收益指数；规则的实现与离线回测同一份代码。
收盘截至
2026-09-14
资金截至
2026-09-11
轴 1 · 大 vs 小
+0 不倾斜
轴 2 · 成长 vs 价值
+0 不倾斜
最新收盘是 2026-09-14，比数据日期 2026-09-15 早——当天的行情还没出来，页面显示的是上一交易日的读数。
两条轴
轴 1 · 大 vs 小
不倾斜全收益待定沪深300ETF(510300) ↔ 中证1000ETF(512100)小盘大盘0不倾斜（各 25%）
120/250 日比值 +1.4%/-0.9% 不同向；大盘 ETF 20 日净流入领先 13 亿（只展示、不压回）
比值 大盘/小盘
0.7767
全收益
20 日
+1.0%
120 日
+1.4%
250 日
−0.9%
P破位 大盘 / 小盘
0.01 / 0.02
两条边各自的状态
比值 P破位 正 / 反
0.03 / 0.00
否决看目标边那个
估值差分位
34%
PE 13.5 / 42.9 · 2026-09-14
20 日资金差
+12.9亿
两只工具 ETF · 截至 2026-09-11
成交额占比 小盘
46%
两只工具 ETF 当日成交额之比
对照线 120 日
−0.1%
巨潮大盘/巨潮小盘
主项 0→否决（未触发）待定→估值压回（未触发）待定→资金差 只展示删除=tilt 0
这条轴的历史贡献（2011-09 → 2026-08，单独开这条轴、另一条锁在 0）：年化 +7.59% · 夏普 0.34 · 最大回撤 −54.2%；对照 四工具等权（周调，全收益） 年化 +8.63% · 回撤 −54.6%。单独开这条轴 2011-09→2026-08 年化 +7.59%，低于四工具等权 +8.63%——这 15 年它是负贡献。不建议现在删（2013–15、2021 两段它是对的），但页面要如实显示。见附录 A.4.5
轴 2 · 成长 vs 价值
不倾斜全收益保留创业板ETF(159915) ↔ 红利低波ETF(512890)价值成长0不倾斜（各 25%）
120/250 日比值 -1.7%/+14.5% 不同向；成长 ETF 20 日净流入领先 99 亿（只展示、不压回）
⚠ 工具比值与 国证成长/国证价值 的 120 日动量方向不一致，这条轴的读数要打折看。
比值 成长/价值
0.1508
全收益
20 日
−15.8%
120 日
−1.7%
250 日
+14.5%
P破位 成长 / 价值
0.86 / 0.00
两条边各自的状态
比值 P破位 正 / 反
0.92 / 0.01
否决看目标边那个
估值差分位
20%
PE 37.6 / 8.7 · 2026-09-14
20 日资金差
+99.5亿
两只工具 ETF · 截至 2026-09-11
成交额占比 价值
12%
两只工具 ETF 当日成交额之比
对照线 120 日
+1.0%
国证成长/国证价值
主项 0→否决（未触发）待定→估值压回（未触发）待定→资金差 只展示删除=tilt 0
这条轴的历史贡献（2011-09 → 2026-08，单独开这条轴、另一条锁在 0）：年化 +10.48% · 夏普 0.46 · 最大回撤 −53.6%；对照 四工具等权（周调，全收益） 年化 +8.63% · 回撤 −54.6%。单独开这条轴年化 +10.48%、夏普 0.46，tilt 的超额基本都来自它。见附录 A.4.5
轴 3 · A vs H
二期510300 ↔ 159920 / 513180—本迭代不做
港股指数与跨境 ETF 的折溢价、限购还没有处理，方案 §0.3 把这条轴排在二期，所以这里一律显示 —，不出读数。
总开关 · 权益 vs 现金
趋势只展示删除
P趋势/脆弱/破位
0.82 / 0.16 / 0.02
档位 tier
1.00
五档乘数，只展示
宽度
38%
行业站上 50 日线的比例
实际敞口 E
100%
固定满仓
删除（只展示，不进仓位）：两档 3.42% vs 满仓 5.64%，最大回撤 −56.0% vs −55.8% 并没有变浅；五档 1.07%/−47.4%
四角热力
大盘成长
−9.2%
60日 −16.3% · 250日 +4.7%
大盘价值
+4.0%
60日 +6.0% · 250日 −3.4%
小盘成长
−8.8%
60日 −17.7% · 250日 +11.2%
小盘价值
−2.4%
60日 −4.0% · 250日 +1.2%
现在站在哪边
| 轴 | 站在哪边 | 开始 | 结束 | 月数 |
|---|---|---|---|---|
| 轴 1 · 大 vs 小 | 小盘 | 2025-05-16 | 2025-12-04 | 6.6 |
| 轴 1 · 大 vs 小 | 大盘 | 2025-12-04 | 2025-12-08 | 0.1 |
| 轴 1 · 大 vs 小 | 小盘 | 2025-12-08 | 2025-12-17 | 0.3 |
| 轴 1 · 大 vs 小 | 大盘 | 2025-12-17 | 2025-12-25 | 0.3 |
| 轴 1 · 大 vs 小 | 小盘 | 2025-12-25 | 2026-07-17 | 6.7 |
| 轴 1 · 大 vs 小 | 大盘 | 2026-07-17 | 至今 | 1.9 |
| 轴 2 · 成长 vs 价值 | 价值 | 2021-09-23 | 2021-09-24 | 0.0 |
| 轴 2 · 成长 vs 价值 | 成长 | 2021-09-24 | 2022-01-04 | 3.4 |
| 轴 2 · 成长 vs 价值 | 价值 | 2022-01-04 | 2024-10-08 | 33.1 |
| 轴 2 · 成长 vs 价值 | 成长 | 2024-10-08 | 2025-04-02 | 5.8 |
| 轴 2 · 成长 vs 价值 | 价值 | 2025-04-02 | 2025-07-18 | 3.5 |
| 轴 2 · 成长 vs 价值 | 成长 | 2025-07-18 | 至今 | 13.9 |
逐年领涨的角
| 年份 | 领涨角 | 大盘成长 | 大盘价值 | 小盘成长 | 小盘价值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026（至今） | 小盘成长 | −3.8% | −4.5% | 0.0% | −3.7% |
| 2025 | 小盘成长 | +28.2% | +6.2% | +40.8% | +18.5% |
| 2024 | 大盘价值 | +7.6% | +26.9% | −2.3% | +7.6% |
| 2023 | 大盘价值 | −20.1% | −2.1% | −10.6% | −2.9% |
| 2022 | 大盘价值 | −28.2% | −12.2% | −27.6% | −16.1% |
| 2021 | 小盘成长 | +0.3% | −8.3% | +23.6% | +20.5% |
| 2020 | 大盘成长 | +59.3% | +3.3% | +22.8% | +13.6% |
| 2019 | 大盘成长 | +52.3% | +26.2% | +28.8% | +14.5% |
| 2018 | 大盘价值 | −32.8% | −18.0% | −36.4% | −27.5% |
| 2017 | 大盘价值 | +14.6% | +29.3% | −11.8% | +1.4% |
| 2016 | 大盘价值 | −11.8% | −4.4% | −18.6% | −11.8% |
| 2015 | 小盘成长 | +15.1% | +0.5% | +59.6% | +30.6% |
| 2014 | 大盘价值 | +36.9% | +67.9% | +32.8% | +52.7% |
| 2013 | 小盘成长 | −11.1% | −7.0% | +20.1% | +7.7% |
| 2012 | 大盘价值 | +17.5% | +18.3% | +4.5% | +1.7% |
| 2011 | 大盘价值 | −23.5% | −10.6% | −36.0% | −32.3% |
比值一律用全收益指数（沪深300 CSIH00300、中证1000 CSIH00852、创业板R SZ399606、红利低波 CSIH20269）；全收益发布日之前的区间由价格指数 × 代理分红因子拼接，卡片上的「全收益 / 价格指数」标签就是说这个。估值差用月末 PETTM（红利低波数据源恒为 0，价值边用中证红利 SH000922 代理），分位是 60 个月滚动、至少 36 个月才出数。资金差来自 ETF 资金流（份额 T+1，所以资金截至日比收盘日早一天），按方案 §3 的裁决「只展示、不参与压回」。2011-09→2026-08：方案原样全套（含卫星）+7.49% vs 基准1 +8.63%（差 −1.14%，门槛 −1%）→ 不达标；去掉卫星的核心仓 tilt +9.11%、回撤 −53.4%（等权 −54.6%）→ 达标。详见 docs/ROTATION_DESIGN.md 附录 A.4 数据来源 cjpy+rotation_v2，生成于 2026-09-15T09:01:34+08:00。本页仅为个人研究记录，不构成投资建议。