- 成长−3.0%+200.5亿
- 价值−2.2%+18.9亿
- 质量−2.4%−0.1亿
- 行业/主题−2.9%−88.4亿
- 宽基·大盘−3.0%−51.5亿
- 低波−0.6%−19.3亿
- 华夏上证科创板50成份ETF588000+98.8亿
- 易方达国证成长100ETF159259+33.6亿
- 易方达上证科创板50成份ETF588080+24.9亿
- 国泰中证煤炭ETF515220−40.8亿
- 华夏中证电网设备主题ETF159326−19.0亿
- 华宝中证全指证券公司ETF512000−17.9亿
- 新增端侧AI产业拐点有钱跟1 日
资金从单一AI算力主线向端侧AI硬件与智能终端应用扩散，大模型加速下沉至手机、汽车、AIoT、可穿戴，乐鑫、恒玄、星宸、美格多点共振；计算机今日+1.9%、拥挤比0.81不拥挤，计算机ETF 20日净流入+16.3亿列申万行业首位。
- 新增1.6T光模块去DSP与PIC/EIC重估有钱跟1 日
1.6T进入CPO/NPO时代，DSP取消后PIC与EIC合计占BOM中枢约60%；华为昇腾950全部切换800G光模块、Semtech转产1.6T形成800G电芯片缺口；800G以上光模块测试仪器2026-2028年需求达460亿元以上。通信今日+2.6%、P(破位)5日0.393→0.22判定升为修复/脆弱。
- 新增医美利润向下游头部机构迁移有钱跟1 日
头部机构上半年医美毛利率约60%、同比提升近5个百分点，其中约3个点来自集采降本；2026年起盈利性医美机构不再免征医疗服务增值税，整体净利率从去年同期约4.2%升至7.2%，美丽田园毛利率提升3.6个百分点。社会服务今日+1.1%但拥挤比1.31列全市场第三、ext_pk +1.63判趋势·延伸。
- 新增消费级3D打印耗材复购没钱跟1 日
2026年1-7月中国消费级3D打印机出口量增长90%、金额增长100%以上；2025年全球耗材市场约13亿美元、出货9.1万吨，未来增速预计超40%，远期容量可达40万吨、较2025年增长约2.85倍，产业链拟新增5.4万吨产能。基础化工今日+1.0%、120日−10.5%，轻工制造+1.4%但拥挤比1.30偏高。
- 延续AI 硬件状态修复（电子 / 通信）有钱跟13 日
电子P(破位)5日0.605→0.38、档位0.5，今日+3.0%、5日+6.1%，判定脱离破位·脆弱；通信P(破位)5日0.393→0.22、档位0.75，判定由脱离破位·脆弱升级为修复/脆弱，为今日唯一判定变化。
- 延续覆铜板 / PCB 涨价链有钱跟13 日
二三级电源PCB 2029年合计约400亿元、行业严重供不应求且PCB实现超涨，三季度业绩兑现可期；但建筑材料今日−0.1%、拥挤比1.56已列全市场首位，P(破位)5日0.59→0.35保持资格。
- 延续机械 / 电力设备脱离破位钱在撤11 日
分化加深：机械设备P(破位)0.041、档位1.00保持资格，今日+2.1%；电力设备P(破位)5日0.476→0.679、档位0.25仍判破位，20日−9.2%，电力设备ETF 20日净流出−21.0亿列行业流出第三，钱没跟上。
- 延续港股科网—11 日
恒生科技+2.42%、国企指数+1.14%，均强于恒指+0.60%，AGI与国产算力叙事下港股科网重新跑出相对优势，扭转前一日三大指数同步回落格局。
| 行业 | 风格边 | 可投 ETF | 20日资金 | 20日 | 120日 | P破位 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 电子 资格 | 成长 | 588200159516 | +10.2亿 | +1.8% | +35.5% | 0.38 | 脱离破位·脆弱 |
| 通信 资格 | 成长 | 515880515050 | −0.3亿 | +3.0% | +29.5% | 0.22 | 修复/脆弱 |
| 建筑材料 资格 | 价值 | 516750159745 | −0.2亿 | +2.9% | +5.6% | 0.35 | 脱离破位·脆弱 |
| 银行 资格 | 价值 | 515290516310 | −5.2亿 | +2.3% | +3.6% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 机械设备 资格 | 成长 | 562500159530 | −19.2亿 | +0.3% | +3.0% | 0.04 | 趋势 |
| 家用电器 | 价值 | 159328512430 | +0.9亿 | −0.6% | −0.3% | 0.00 | 趋势 |
| 煤炭 | 价值 | 515220 | −40.8亿 | −1.7% | −1.9% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 非银金融 | 价值 | 512000512070 | −22.3亿 | −0.2% | −2.8% | 0.00 | 趋势 |
| 医药生物 | 成长 | 512170512010 | +10.8亿 | −4.0% | −3.4% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 综合 | — | — | — | −1.9% | −5.5% | 0.00 | 趋势 |
| 交通运输 | 价值 | 561320516910 | 0.0亿 | +0.8% | −7.1% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 有色金属 | 价值 | 512400516650 | +12.3亿 | −6.7% | −7.7% | 0.00 | 趋势 |
| 纺织服饰 | 价值 | — | — | −0.2% | −8.1% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 房地产 | 价值 | 512200 | +5.2亿 | +1.6% | −8.1% | 0.00 | 趋势 |
| 国防军工 | 成长 | 159227159267 | −10.7亿 | +5.4% | −8.6% | 0.00 | 趋势 |
| 农林牧渔 | 价值 | 516670 | −2.0亿 | +5.3% | −9.3% | 0.01 | 趋势·延伸 |
| 环保 | 价值 | 517330517160 | 0.0亿 | −0.8% | −9.5% | 0.00 | 趋势 |
| 基础化工 | 价值 | 516120516020 | −2.3亿 | −1.5% | −10.5% | 0.01 | 趋势 |
| 公用事业 | 价值 | 159611561560 | −11.1亿 | +1.9% | −11.4% | 0.00 | 趋势 |
| 计算机 | 成长 | 515070159363 | +16.3亿 | −1.3% | −11.5% | 0.00 | 趋势 |
| 石油石化 | 价值 | 561360159697 | −0.3亿 | −3.5% | −12.5% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 社会服务 | 成长 | — | — | +2.5% | −12.8% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 轻工制造 | 价值 | — | — | +2.4% | −13.4% | 0.00 | 趋势 |
| 建筑装饰 | 价值 | 560280516970 | −7.4亿 | +0.5% | −13.4% | 0.00 | 趋势 |
| 食品饮料 | 价值 | 159736515170 | −0.8亿 | −1.8% | −13.5% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 传媒 | 成长 | 516010 | −0.6亿 | +2.0% | −13.6% | 0.00 | 趋势 |
| 商贸零售 | 价值 | 515650516130 | 0.0亿 | +1.6% | −14.2% | 0.00 | 趋势·延伸 |
| 美容护理 | 成长 | — | — | +0.9% | −15.0% | 0.00 | 趋势 |
| 汽车 | 成长 | 515030515700 | −2.4亿 | −1.5% | −15.3% | 0.00 | 趋势 |
| 钢铁 | 价值 | 515210 | 0.0亿 | −1.2% | −19.6% | 0.00 | 趋势 |
| 电力设备 | 成长 | 159326515790 | −21.0亿 | −9.2% | −23.8% | 0.68 | 破位 |
- 01国产AI芯片量产超预期，2027年收入指引大幅上修
国产算力因解禁与HBM供给恐慌回调后重新定价，直接抬升A股电子、计算机的算力链弹性。
电子计算机 - 02GPT-5.5与Claude进入AGI阶段，商业化数据大幅兑现
AI叙事从技术预期转向业绩兑现，推动科创50+2.89%、恒生科技+2.42%领涨。
宏观电子港股 - 03医药工业十五五规划发布，AI制药与高端器械写入国家战略
医药生物今日+1.0%、5日+3.3%，但20日仍−4.0%且无资格，政策定价仍在情绪层。
医药生物 - 04半导体设备15万片超大框架协议启动，订单上修
设备与零部件同时映射电子与机械设备，两者今日分别+3.0%、+2.1%且均在资格名单内。
电子机械设备 - 05AI电源PCB与MLCC供不应求，涨价传导至三季度业绩
电子板块的涨价链条从材料走向兑现，与覆铜板/PCB涨价台账同向。
电子建筑材料 - 06人形机器人首批1.5万台订单打满产能，扩产已在规划
机械设备今日+2.1%、P(破位)0.041保持资格，汽车+0.6%跟随有限。
机械设备汽车